Treasury To Invest In More Banks

By Binyamin Appelbaum and David Cho
Washington Post Staff Writers
Friday, October 24, 2008; Page D01
The Treasury Department will announce as soon as today that a group of large regional banks have agreed to accept investments from the government, industry sources said. The new banks would join nine of the largest American banks, including Bank of America and J.P. Morgan Chase, which were forced to accept $125 billion in funding last week.
Separately, the Treasury's plan to buy mortgage-related assets from banks appears to have stalled, industry sources said. Banks say that basic questions about the plan remain unanswered. Applicants to serve as asset managers have received little additional information from the Treasury in about a week, the source said. It is not clear, for example, whether banks that manage assets can also sell assets to the government.
The latest developments underscore the sea change in the Treasury's approach to its $700 billion bailout of the financial industry. The asset-buying plan pitched to Congress starting last month has been set aside in favor of an initiative to invest at least $250 billion in banks, and possibly more, with almost no restrictions on how the banks can use the money.
Treasury officials said yesterday that there would be no delay in the auction process and declined to comment on plans to announce more bank investments.
The sources cautioned that the list of participants and the amounts of money were not final as of last night. They spoke on condition of anonymity because they were not authorized to speak for the participating institutions.
The announcement of new participants in the bank investment plan, including Utah-based Zions Bancorporation, is intended to reassure the public, politicians and investors that the Treasury is making progress, the sources said. It is also meant to show that regional banks are now volunteering to participate and to help jump-start the economy. Regional banks are major lenders to mid-size companies.
But progress remains halting. The Treasury has yet to give federal money to the first nine banks because of continued legal wrangling over the details of the investment agreements. Assistant Treasury Secretary Neel Kashkari, the official responsible for the program, said in testimony before Congress yesterday that the next round of banks probably wouldn't get funding for "a few weeks."
Banks that accept government investments must agree in return to issue the government shares of preferred stock, which pay annual interest of 5 percent, and warrants for shares of common stock, which allow the government to profit as the company's share price rises. Banks also must accept limits on executive compensation and cannot raise dividends without permission.
Officials have publicly urged companies to increase their lending, to help revive the economy, but they privately concede that they cannot force banks to lend. Indeed, officials argue that for some institutions, the best use of the money may be plugging holes in the balance sheet or buying weaker banks.
The sources said that at least one bank that applied for funding was denied by the government. As a result, banks that receive money are hoping investors will view the federal funding as evidence of good health. At the same time, investors may punish large regional banks that seem conspicuous by their absence from the next round of federal investments.

Brazil eliminates key tax on foreign investment

Thu Oct 23, 2008 8:11am EDT
SAO PAULO, Oct 23 (Reuters) - Brazil's Finance Ministry said it had eliminated from Thursday a key tax that foreigners pay on financial market transactions in Brazil.
The ministry said it had cut to zero from 1.5 percent the IOF tax on currency exchange for inflows of foreign capital.
It also said it had eliminated the 0.38 percent IOF tax on the liquidation of foreign currency loans.
The steps are the latest government measures aimed at restoring liquidity to the banking system and currency market. Brazil's currency, the real BRBY, fell heavily for a second day against the dollar on Thursday, plunging more than 5 percent in early trade.
(Reporting by Renato Andrade; Writing by Stuart Grudgings; Editing by Walker Simon)

Brazil battles crisis with new steps; currency jumps

Thu Oct 23, 2008 12:00pm EDT
By Stuart Grudgings
SAO PAULO, Oct 23 (Reuters) - Brazil's policy-makers took a raft of new steps on Thursday to tackle a liquidity drought caused by the global financial crisis, sending the currency surging against the dollar after heavy early losses.
The central bank twice intervened on the spot market to offer dollars and said it was ready to sell dollar swap contracts up to a hefty $50 billion.
The Finance Ministry said earlier it had scrapped a key tax that foreigners pay on financial market transactions.
After the new central bank steps, the real BRBY surged into gains against the dollar after earlier falling by about 6 percent to three-year lows past the 2.5 level. It was trading at 2.283, up about 4 percent on the day.
Brazil's main stock index, the Bovespa .BVSP, also reversed early losses of around 3 percent, trading up 0.38 percent at 35,203.38, a day after diving more than 10 percent.
U.S. stocks were up more than 2 percent as bargain-hunting outweighed growing fears of global recession.
Brazil's policy makers have rushed in recent weeks to provide liquidity to banks and financial markets.
Official steps have ranged from foreign-exchange swap auctions to increasing credit lines to farm and construction industries and allowing bigger banks to take over the loan portfolios of smaller banks in potential distress.
Market players said the authorities appeared concerned that sharply higher interbank rates could put some small and medium-sized institutions in danger.
"Apparently they are afraid of a systemic risk ... in the money market. So far, rates are still very high so the effectiveness is not clear," said Zeina Latif, an economist at ING in Sao Paulo.
Thursday's steps came a day after Brazil allowed its two largest state-run banks to buy stakes in financial firms, some of which it says could be facing difficulties from the drying up of credit in domestic markets.
NEW STEPS
One of those banks, Banco do Brasil (BBAS3.SA: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) will increase car loans and possibly buy a loan institution to offer credit and boost falling auto sales, Minas Gerais state Gov. Aecio Neves said on Thursday.
The Treasury announced on Thursday it had canceled a regular auction of fixed-rate bonds due to volatile markets.
The Finance Ministry said it had eliminated a tax known as the IOF, which was 1.5 percent on currency exchange for inflows of foreign capital and 0.38 percent percent on foreign currency loans.
Later, the central bank held two auctions of dollar swap contracts worth a total of $2.27 billion. It said it was ready to expand its sales of such contracts to $50 billion, prompting the real's dramatic rebound.
The dollar surged against most other currencies for a second day as investors cut their exposure to risk globally.
On the stock market, oil giant Petrobras (PETR4.SA: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and mining firm Vale (VALE5.SA: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) both gained slightly as the market turned positive.
Vale, whose shares have been hammered in recent weeks by falling commodities prices and the financial crisis, is due to announce its third-quarter results after the market close.
Petrobras, the top-weighted stock in the Bovespa index, was up 0.86 percent at 23.35 reais, while Vale gained 0.9 percent to 24.32.
Financial stocks were mixed after double-digit percentage falls on Wednesday. Unibanco (UBBR11.SA: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) was down 2.75 percent at 12.4 reais after slumped 13.7 percent on Wednesday, while Banco do Brasil jumped 5.1 percent to 14.59 reais.

Jornal Economia em Notícia - Edição 53

São Paulo quer arrecadar R$ 3,5 bilhões com 5 estradas

Gazeta Mercantil/Caderno C / Ana Paula Machado
23/10/2008

O leilão dos cinco lotes de rodovias paulistas na próxima semana já tem confirmadas linhas de financiamentos de quatro instituições bancárias. O secretário de estado de Transportes, Mauro Arce, afirmou que o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), a Nossa Caixa e a Confederação Andina de Fomento (CAF), já confirmaram que estão dispostos a participar do projeto. "Algumas linhas serão para o pagamento da outorga e outras para o financiamento dos investimentos ao longo da concessão".
Segundo Arce, a Nossa Caixa disponibilizou R$ 759 milhões para o pagamento da outorga. Já o BID e a CAF financiarão os investimentos nas rodovias ao longo da concessão. " O BNDES, por sua vez, terá duas linhas: uma destinada ao pagamento da outorga e uma linha de empréstimo de longo prazo para os investimentos. Essas iniciativas com certeza serão um chamariz para o leilão. As empresas, com garantias de financiamento, estarão mais dispostas a participar do processo de licitação", disse Arce.
O secretário informou que cerca de 40 empresas participaram das visitas técnicas para avaliação dos lotes que serão licitados. "Isso mostra já o interesse pelo leilão. São estradas que viabilizam o negócio, com volume de tráfego atraente e em tempos de crise financeira mundial, investir em concessão se tornou um negócio seguro", ressaltou.
O atual lote de rodovias a ser concedido à iniciativa privada pelo governo de São Paulo terá uma metodologia diferente do leilão realizado na década de 90, no governo Mário Covas, onde as vencedoras foram as empresas que ofereceram maior valor de outorga. "Agora, fizemos um sistema misto. Será sim concessão onerosa com pagamento de outorga, só que prevalecerá a menor tarifa de pedágio proposta".
As licitações, que incluem as rodovias Ayrton Senna, Carvalho Pinto, Marechal Randon, D. Pedro I e Raposo Tavares, serão realizadas no dia 29 de outubro. A concorrência será pela menor tarifa de pedágio considerando o teto estipulado nos editais (R$ 0,077078 por quilômetro para trechos de pista simples e R$ 0,107910 para os de pista dupla). O modelo para todos os lotes é de concessão onerosa por 30 anos. A outorga, que soma R$ 3,498 bilhões, terá de ser paga em 18 meses.
Para cada lote será selecionada a empresa que ofertar menor tarifa para rodovia de pista dupla, devendo o mesmo deságio ser aplicado às rodovias de pistas simples. As selecionadas passarão pelo processo de qualificação que analisará as propostas de execução do projeto, plano de negócios, aspectos jurídicos, técnicos, fiscais e econômico-financeiros, conforme previsto no edital. Aprovadas nessa segunda etapa, só então as empresas serão declaradas vencedoras da licitação.
Os cinco lotes totalizam 1.715 quilômetros de rodovias que receberão investimentos de R$ 8 bilhões. As concessionárias vencedoras também serão responsáveis pela manutenção de mais 900 quilômetros de rodovias vicinais sem que para isso cobrem pedágio, condição inédita nas concessões rodoviárias já realizadas no país. As obras atingirão 93 cidades paulistas com população somada de 19 milhões.

Para blindar economia, governo edita 4 ações

Jornal do Brasil / Viviane Monteiro
23/10/2008
O governo publicou na última quarta-feira a Medida Provisória (MP) 443 que estabelece três novas ações em mais uma tentativa de salvar o sistema financeiro do Brasil da crise internacional. Ao fim da noite, o presidente Lula ainda assinou decreto que zera a alíquota do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para a aplicação no mercado de capitais e operação de empréstimos e financiamentos externos. São as mais novas ações do governo para evitar reflexos da crise financeira internacional na economia. O decreto será publicado na edição desta quinta-feira do Diário Oficial da União. Antes, na tarde da quarta, o governo publicou medida provisória que permite à Caixa Econômica Federal e ao Banco do Brasil comprar participação em instituições financeiras públicas e privadas.
O Banco do Brasil (BB) e a Caixa Econômica Federal (CEF) poderão adquirir parte ou a totalidade de ativos de instituições financeiras privadas, ou públicas, do Brasil que enfrentem problemas de liquidez.
A MP autoriza também a CEF a injetar recursos em empresas da construção civil com dificuldade de se capitalizarem. E, por fim, autoriza o Banco Central do Brasil a realizar operações de swap de moedas com bancos centrais de outros países. Ou seja, o Banco Central trocaria reais por outras moedas estrangeiras e vice-versa.
Sobre o swap, o presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, disse que essa é uma "medida preventiva". Os limites e as condições das operações serão fixadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
– Essa é uma troca simples de moedas; e é uma operação que vem sendo feita em outros países, principalmente entre o Fed (banco central americano) e outros bancos centrais que possuem moedas conversíveis – disse, ao ressaltar que o acordo poderá ser feito com países que "tenham moedas com alto nível de aceitação internacional".
A troca, segundo ele, será feita de várias formas.
– Existem várias modalidades e depende de um convênio específico entre os bancos centrais de dois países.
O ministro Guido Mantega, que explicou as medidas ao lado do presidente do BC, na sede do Ministério da Fazenda, chegou a brincar:
– Poderemos ajudar os EUA. Se eles tiverem falta de liquidez, poderemos conceder reais ao Fed.
Meirelles acredita que há interesse de bancos centrais de outros países na moeda brasileira.
– Sim, por todos os tipos de conversas que temos tido no mundo inteiro nos últimos anos.
Entretanto, o presidente do BC diz que não há necessidade de a medida ser usada "neste momento". Esse é apenas um instrumento legal caso a autoridade monetária venha a celebrar esses convênios. A MP permite ainda que o Banco do Brasil e a CEF adquiram participações de instituições financeiras diretamente ou através de suas subsidiárias. As medidas incluem a alienação de ativos de empresas de securitização, previdenciárias e de capitalização.
– Vamos atuar em vários segmentos. Esses bancos podem comprar um fundo de pensão ou criar um, pois os fundos de pensão são importantes para dar liquidez ao mercado – anunciou Mantega. – O BB e a CEF já possuem fundos de pensão, mas hoje eles atuam como sócios privados. Agora poderão comprar a participação do sócio privado se for necessário. Ou poderão criar um fundo de pensão que será importante para dar liquidez ao mercado e para acumular poupança, o que é sempre recomendável para o país – completou o ministro.
As operações poderão ser feitas através da incorporação societária, incorporação de ações, aquisição e alienação de controle acionário ou por outras formas de aquisição de ações ou participações societárias. Mantega disse que a criação da MP é mais um passo do governo para o enfrentamento da crise financeira internacional, que, admite, "é séria".
A MP permite ainda a criação pela CEF da subsidiária Caixa - Banco de Investimento S.A., sociedade por ações, a fim de “explorar atividades de bancos de investimento, participações e demais operações”. Mantega acrescentou que a CEF está autorizada a constituir a Caixa Participações (Caixa PAR), uma empresa de participação acionária no mercado imobiliário, nos mesmos moldes da BNDES PAR – criada para beneficiar empresas que passaram por dificuldades.
– A medida reforça o setor da construção civil, para que continue apresentando o desempenho dos últimos dois anos. A Caixa estará habilitada a ter participação acionária nas empresas construtoras.
Mantega disse que o governo não fará aportes no BB e na CEF nessas operações: "Eles têm liquidez para realizar essas operações", argumentou. Segundo o ministro, as medidas não são um reflexo de quebra de bancos brasileiros por falta de liquidez:
– O sistema financeiro brasileiro é um dos mais sólidos do mundo. Nós estamos é criando alternativas e instrumentos para viabilizar a liquidez necessária para não interromper o funcionamento da economia – garantiu Mantega, que mantém a previsão de crescimento para o PIB de 2008 entre 4% e 4,5%.

Nova comissária da UE vai manter Mercosul na geladeira

Rodrigo Postigo
23/10/2008

Aprovada nesta quarta-feira pelo Parlamento Europeu para substituir Peter Mandelson na pasta de Comércio da Comissão Européia (o órgão executivo da União Européia), a baronesa britânica Catherine Ashton já deixou claro que as negociações para um acordo entre a União Européia e o Mercosul continuarão dependendo da conclusão da Rodada de Doha durante seu mandato.
"Estou disposta a retomar as negociações com esse grupo de países, mas temos que ver primeiro o que acontece com Doha", disse Ashton aos deputados durante uma sabatina de três horas nesta semana.
Lançadas em 1999, as negociações entre a União Européia e o Mercosul não avançam desde 2004 devido a impasses nos capítulos industrial e agrícola.
Ainda assim, Ashton descarta a possibilidade de optar por uma negociação bilateral com o Brasil, que muitos parlamentares europeus consideram mais vantajosa e mais fácil de ser concluída.
Segundo a nova comissária, "é importante trabalhar estreitamente com o Brasil", mas dentro das negociações com o Mercosul, "que é claramente a forma como (o país) prefere fazer".

Governo zera IOF para empréstimos vindos do exterior

Terra / Laryssa Borges
23/10/2008

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva assinou na noite desta quarta-feira um decreto que zera a alíquota do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) incidente sobre aplicações no mercado de capitais e para operações de empréstimos e financiamentos contratados no exterior. As medidas foram sugeridas pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, e não precisam de aval do Congresso para entrarem em vigor.
O decreto será publicado na edição desta quinta-feira do Diário Oficial da União e a medida entrará em vigor imediatamente. De acordo com fontes do Palácio do Planalto, as mudanças no IOF estimulam o aumento da liquidez, permitindo que um maior volume de recursos fique disponível no mercado interno.
Na terça-feira, o presidente Lula já havia assinado uma medida provisória autorizando que o Banco do Brasil e a Caixa Econômica comprem ativos de instituições financeiras. Há cerca de duas semanas, Lula havia defendido, em entrevista ao Terra e a portais de Internet convidados, a eventual compra de ações de bancos em risco de insolvência como uma das formas de se evitar o alastramento da crise financeira.
De acordo com ele, iniciativas como essa, consolidadas em uma medida provisória publicada na quarta, são "mais sábias" que o Proer (Programa de Estímulo à Reestruturação e ao Sistema Financeiro Nacional), por exemplo, criado em 1995 para promover o enxugamento do sistema financeiro por meio de fusões entre bancos, reorganizações societárias e reestruturação de instituições.
Nas últimas semanas, o governo brasileiro também permitiu que o Banco Central liberasse dos recursos recolhidos compulsoriamente dos bancos para a compra de carteiras de crédito e outros ativos de renda fixa de instituições de menor porte.

Governo teme efeito da crise na arrecadação

Agência Estado
23/10/2008
O governo está prevendo que o principal contágio da crise internacional sobre a arrecadação tributária se dará nos impostos que incidem sobre lucros e ganhos de capital, abalados pelos acontecimentos dos últimos dias. No resultado da arrecadação de setembro, divulgado ontem pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (SRFB), os efeitos ainda são localizados - como no Imposto de Renda sobre rendimentos na Bolsa de Valores - e ainda predomina o movimento de alta dos meses anteriores, com crescimento acumulado no ano de 10,08% acima da inflação.
"Entre a instalação da crise e seus efeitos, há um intervalo de três a quatro meses. Se a crise reduzir a lucratividade das empresas, haverá redução da arrecadação do Imposto de Renda de Pessoas Jurídicas, que hoje é o carro-chefe da arrecadação", disse o secretário-adjunto da Receita Otacílio Cartaxo.
Em setembro, a arrecadação federal somou R$ 55,7 bilhões, com expansão real (descontada a variação do IPCA) de 2,95% sobre agosto e 8,06% sobre o mesmo mês do ano anterior. Em comparação com as taxas de expansão do início do ano, o ritmo de crescimento da receita vem desacelerando desde maio, mas pouco para caracterizar uma queda. No período de janeiro a setembro, a arrecadação de todas as receitas, totaliza R$ 499,2 bilhões, crescimento real de 10,08% em relação ao mesmo período de 2007.
Na prática, a crise atingiu fortemente o Brasil só depois que o Lehman Brothers quebrou, em meados de setembro, instaurando um clima de pânico nos mercados e de estrangulamento dos canais de crédito. Mas parte disso que ocorreu na segunda metade de setembro só se manifestará na arrecadação de outubro, devido à defasagem de tempo entre o "fato gerador" e a "data da arrecadação".
De acordo com os técnicos, o contágio da crise na receita deverá começar pelos tributos sobre faturamento, mas vai ser mais aguda naqueles que incidem sobre o lucro das empresas, como o Imposto de Renda de Pessoas Jurídicas (IRPJ) e a Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL).
Nos nove primeiros meses do ano, esses dois tributos, mais o IRPF sobre ganhos de capital, impulsionaram os recordes da arrecadação, respondendo por 50% do aumento real de R$ 41,6 bilhões verificado na comparação entre 2007 e 2008 das receitas administradas pela Receita (valor que exclui taxas e contribuições controladas diretamente por outros órgãos). Enquanto esses três tributos cresceram 24,49% acima da inflação, os demais tributos cresceram apenas 5,74%.
O temor da equipe econômica é que, assim como esses impostos decolaram nos últimos anos, agora desabem com a crise, se a falta de liquidez atingir em cheio a economia real. Por enquanto, os reflexos aparecem apenas na Bolsa de Valores. O recolhimento de imposto sobre os ganhos das pessoas físicas com ações caiu de R$ 931 milhões em 2007 para R$ 736 milhões em 2008, apesar de o volume de retiradas de dinheiro da Bolsa ser maior neste ano do que no passado.
Ou seja, muitas pessoas correram para vender suas ações, mas o fizeram de forma atrasada, quando seus valores já haviam caído. Com isso, o ganho em relação aos valores inicialmente investidos foram menores e os impostos também. Já as retiradas de capital externo da Bolsa, primeiras a ocorrer, quando as ações ainda estavam em alta, não pagaram imposto porque são isentas.

Governo autoriza Caixa Econômica a comprar ações de construtoras

EFE
23/10/2008
O Governo federal autorizou hoje a Caixa Econômica Federal a comprar ações de empresas construtoras com problemas de liquidez, em um esforço para evitar a paralisação de obras em andamento no país.
A decisão faz parte de uma medida provisória publicada hoje no "Diário Oficial da União" pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva e descrita pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, em entrevista coletiva em Brasília.
A Caixa foi autorizada a constituir subsidiárias para participar do mercado imobiliário e capitalizar as construtoras que perderam fontes tradicionais de financiamento, explicou o ministro.
"Esta medida tem o objetivo de reforçar o setor da construção e habitacional para continuar tendo o comportamento dos últimos três anos", como pólo dinâmico da economia, disse Mantega.
A construção civil tem vivenciado um forte crescimento em todo o país, impulsionada até poucas semanas atrás pela abundante disponibilidade de crédito a longo prazo.
No ano passado, essas empresas tiveram uma capitalização "espontânea no mercado", graças a emissões de ações e papéis comerciais na Bolsa de Valores de São Paulo, destacou.
"A questão agora é que, com esta crise, poderíamos ter uma interrupção ou diminuição desse fluxo, o que poderia ser um problema para dar continuidade a projetos já iniciados" e que são importantes para manter o nível de atividade econômica, explicou o ministro.
Nas últimas semanas, grandes empresas do setor de construção civil e imobiliário têm registrado suas maiores perdas na bolsa paulista.
Durante uma audiência ontem no Congresso Nacional, Mantega disse que o Governo aumentará o fluxo de fundos para esse setor, incluindo US$ 1,5 bilhão destinados ao capital de giro das empresas construtoras que sofrem restrições de crédito bancário.
A construção civil representa atualmente de 3% a 4% da carteira de crédito do país, segundo Mantega.

Área de porto público e privado persegue eficiência e aportes

À frente da Secretaria Especial dos Portos (SEP), Brito comentou que espera que o setor privado aporte até R$ 19 bilhões nas docas brasileiras, para acelerar sua infra-estrutura
DCI
23/10/2008
Em Londres, o Ministro dos Portos, Pedro Brito, defendeu o lançamento de ações, no mercado, dos principais portos brasileiros, em um momento em que o segmento portuário do País vai em busca de ajustes necessários à resolução dos gargalos, o que inclui a acirrada discussão de onde entra, e até onde vai, a participação privada neste contexto. Enquanto isso, o Porto de Navegantes, privado e administrado pela Portonave S.A. Terminais Portuários de Navegantes, completa um ano de atividade, com a meta de aumentar em 10 vezes seu volume de operações dentro de três anos.
À frente da Secretaria Especial dos Portos (SEP), Brito comentou que espera que o setor privado aporte até R$ 19 bilhões nas docas brasileiras, para acelerar sua infra-estrutura - em sua maioria administradas pelo Governo Federal ou pelos estados. Ele também citou o Porto de Santos (SP) e o Porto do Rio Grande (RS), como unidades potenciais aos futuros IPOs (oferta inicial de ações).
Outro entrave que a SEP tenta resolver é o problema da falta de dragagem (aprofundamento do canal), que impede a atracação de navios maiores. Ontem, a secretaria fechou o segundo convênio, que incluiu o Porto do Rio Grande no Plano Nacional de Dragagem (PND), para que sejam investidos R$ 200 milhões, sendo R$ 150 pelo executivo federal e R$ 50 milhões por parte do Governo Estado do Rio Grande do Sul. As obras aprofundarão o acesso ao Rio Grande de 14 metros para 18 metros, que deve permitir a entrada de navios de porte maior, os chamados pós-panamax, ocasionando um incremento de 35% no volume de carga e descarga.

Business queues up for 'intensive care' units

Number of businesses being referred to 'intensive care unit' on the up as banks are scrambling to meet the increased demand for help
Written by David Jetuah
Accountancy Age, 23 Oct 2008
A major bank has beefed up its ‘intensive care unit’ dealing with companies at risk of going bust, as other banks say they are scrambling to meet increased demand for help.
Insolvency practitioners have said the number of people being referred to the units has shot up in recent months and Lloyds TSB told Accountancy Age it had taken steps to cater for increased activity.
‘We have increased staff numbers in our business support services unit. If we are recruiting it’s clearly evidence of a very difficult time over recent months,’ said a Lloyds spokesman. ‘There has been an increase in the numbers of businesses talking to us.’
One IP said that the banks had been ‘hiring like crazy’ at their turnaround departments, but other banks said only that the work was increasing.
‘There has been no real change in headcount, but there are more people coming to us,’ said an HSBC spokesman. ‘It’s at times like these when the relationship a business has with its bank is critical.’
The banks are currently trying to stave off the effects of a jittery market, but the number of comp-anies approaching the intensive care units can be taken as a barometer for conditions on the ground.
Some banks remained guarded about their activities. The banks usually split their services into business banking, dealing with operations that have a turnover of less than £1m, and corporate, which deals with business generating more than that amount.
HBOS said it had not seen any ‘significant’ headcount increases within the high risk teams of its corporate division, but companies coming to them for advice was ‘not something that we’d comment on and we don’t give out headcount figures for any of our divisions,’ a spokesman said.
Barclays had not replied at the time of going to press.
IPs are still bracing themselves for the full brunt of the credit crunch to hit smaller businesses at the coalface of the economy, which accounts for the close eye being kept on activity levels at the intensive care units.
The renewal of banking facilities will be critical for companies in the coming months as banks continue to take a tough stance on lending, according to one leading IP.
Despite IPs being busy, the expected spike in insolvencies has not yet materialised. ‘We’re close to Armageddon, but we’re not quite there yet,’ one said.

UPDATE 3-Brazil takes new steps to help banks amid crisis

Wed Oct 22, 2008 11:02am EDT
(Recasts with Mantega comments, adds byline, changes dateline, previous SAO PAULO)
By Isabel Versiani
BRASILIA, Oct 22 (Reuters) - Brazil on Wednesday allowed its two largest state banks to buy stakes in financial firms, the government's latest step aimed at shielding the domestic banking sector from the global credit crunch.
It also freed up the central bank to conduct swap operations with other central banks, giving it another tool to add liquidity to the foreign exchange market as the country's currency, the real, tumbled anew against the dollar.
Finance Minister Guido Mantega told a briefing in Brasilia Brazil's financial system was "solid" and that no bank was collapsing but he said the lack of liquidity could cause problems for some banks.
"We are taking this measure to help facilitate liquidity and to give an alternative to those financial institutions which don't have this liquidity," Mantega said.
"The Brazilian financial system is solid, it's one of the most solid in the world," he added.
Central bank head Henrique Meirelles told the same briefing the move allowing the central bank to carry out swaps with other central banks was a preventive step which would not be used yet.
Despite the new steps, the real BRBY plunged more than 5 percent to 2.36 per dollar on Wednesday and the stock market .BVSP lost nearly 5 percent as investors fled emerging markets and sought safety in dollars.
Recent official steps have ranged from foreign exchange swap auctions to increasing credit lines to farm and construction industries to allowing bigger banks to take over the loan portfolios of smaller banks in potential distress.
Brazil said earlier on Wednesday it would allow state-controlled Banco do Brasil (BBAS3.SA: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and Caixa Economica Federal to buy stakes in other financial institutions.
While Brazil's major banks are seen as sound, some smaller banks are seen as potentially vulnerable to a drying up of credit. Analysts forecast conditions will remain hard for the entire sector -- and probably unbearable for smaller players.
Policymakers have already moved to support smaller banks by sharply reducing reserve requirements to those institutions and injecting as much as 160 billion reais ($68.41 billion) into the banking system.
The government also issued a decree authorizing the central bank itself to acquire such portfolios if needed.

Jornal Economia em Notícia - Edição 52

Mesmo com crise, setor naval tem mercado aquecido

Jornal do Brasil / Cláudia Dantas
22/10/2008
Nem mesmo a crise econômica vai tirar do Brasil a chance de expandir no segmento naval. Os fundamentos macroeconômicos sólidos, os investimentos recentes na indústria através do Plano de Aceleração do Crescimento (PAC) e do Programa de Modernização e Expansão da Frota (Promef), e a descoberta das reservas do pré-sal darão condições de competir globalmente. É o que acredita o secretário estadual de Desenvolvimento Econômico, Petróleo, Indústria e Comércio do Rio de Janeiro, Julio Bueno.
– A decisão do governo federal, embora monopolista, foi a mais acertada – avaliou o secretário. – Toda decisão tem ônus e bônus, mas, se olharmos a longo prazo, uma política liberal não se sustentará, se não formos competitivos. A descoberta do pré-sal é uma alavancagem extraordinária para a indústria naval.
Novos estaleiros
Na semana passada, os governos federal e estadual anunciaram a construção de dois novos estaleiros no Rio, no Porto de Itaguaí, com uma área total de dois milhões de metros quadrados, para atender à marinha mercante e à iniciativa privada.
Segundo Bueno, o setor tem capacidade para abrigar mais três grandes estaleiros no Brasil, do porte do Estaleiro Atlântico Sul, obra em andamento no Porto de Suape (Pernambuco/CE). Mas o Rio sai com uma vantagem competitiva à frente do outro Estado: as duas áreas disponíveis já dispõem de infra-estrutura no entorno, que beneficiarão as empresas interessadas: a obra do Arco Metropolitano – rodovia expressa que ligará Rio-SãoPaulo e ficará pronta em até cinco anos – a duplicação da BR-101 e a ferrovia operada pela MRS Logística. Os investimentos no projeto superam a casa de R$ 1 bilhão.
– No Atlântico Sul, a iniciativa privada teve de fazer vários investimentos adicionais – lembrou.
O secretário complementa que há quatro grandes grupos robustos interessados em Itaguaí, e já visitaram o local. O edital de licitação sairá no fim de dezembro.
Para Richard Klien, presidente do Conselho de Administração da Multiterminais – empresa especializada em transporte de cargas –, o pré-sal é um caso a parte para o Brasil. Segundo o especialista, é uma grande oportunidade para o país manter-se presente no setor e atender a demanda que surgirá a partir das novas reservas.
No entanto, o executivo alerta: a crise econômica mundial vai intimidar o setor.
– Só nesse primeiro susto ela já foi responsável por reduzir em 8% o tráfego da indústria marítima no Extremo Oriente e Europa. Mas, se conseguirmos manter o nível atual de movimentação, será um sucesso – aposta Klien.
O presidente do Conselho de Administração da Multiterminais também sustenta que vai haver demanda para suportar dois, três ou até mais estaleiros no Brasil, no entanto, o setor precisará corrigir um problema crucial para se tornar tão competitivo como Coréia e China: incentivar a normatização.
– Não basta investir, é preciso mudar as regras tributárias, fiscais e trabalhistas – analisou Klein. – Praticamente toda a navegação e extração de petróleo hoje ocorre a 200 milhas da costa, livre de impostos. Não adianta nada construir navios e continuar trabalhando livre de amarras.

Mercado de motos terá ano recorde em vendas no Brasil

Fabricantes apostam no bom-humor do consumidor brasileiro.
Segmento de luxo não foi abalado pela valorização do dólar.
G1 / Priscila Dal Poggetto
22/10/2008
Crédito e demanda no mercado interno continuam abundantes no segmento de motocicletas, segundo especialistas do setor, que apostam em 2008 como o melhor ano da história para a indústria. Isso significa, que os temores da crise financeira que afetam o mundo só atingirão o mercado das duas rodas, se o efeito psicológico da turbulência mundial influenciar o bom-humor do consumidor brasileiro. Para o proprietário do grupo que representa as marcas da Harley-Davidson no Brasil, Paulo Izzo, o mercado de motos de luxo no Brasil não será afetado nem pela restrição de crédito e nem pelo aumento do dólar. “Somente a marca Harley-Davidson teve crescimento de 80% este ano no Brasil, para 10 mil unidades vendidas”, diz o executivo. A previsão para 2009 é de crescimento de 40%, assim como a marca Buell, que deverá expandir na mesma proporção o ano que vem. Este ano, deverão ser vendidas 700 unidades da marca.
Paulo Izzo – que se diz uma pessoa pessimista – disse que este é o melhor momento para o mercado de motocicletas de luxo. Segundo ele, nem o prejuízo de seus clientes com investimentos em ações espantou a procura pelas motos. “Outubro será um mês de recorde em vendas para nós.”
Mas o que garante tanta segurança nas previsões do empresário paulistano é justamente a política de preço inalterada e a expansão da rede de concessionárias do Grupo Izzo, a IMOCX, com lojas em São Paulo, Curitiba, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Campinas, entre outras cidades.
De acordo com Izzo, o grupo diminuirá a margem de lucro para manter os preços inalterados enquanto o dólar não se estabilizar e manterá acordos com bancos no financiamento dos produtos. “A Harley-Davidson, inclusive, já sinalizou que irá aumentar o índice de nacionalização das motos montadas na fábrica de Manaus, para diminuir o impacto do preço do dólar sobre os produtos e até abrir margem para uma futura operação de exportação”, observa Paulo Izzo, que destacou o Chile como importante comprador.

Pré-sal vai alavancar Brasil após crise, diz senador

Invertia / Fernando Prandi
22/10/2008
O senador Aloízio Mercadante (PT) afirmou nesta terça-feira que as descobertas e a exploração de petróleo e gás na área do pré-sal, Bacia de Santos, serão importantes para o Brasil na retomada do crescimento quando a crise da economia mundial passar.
"O crescimento é cíclico. Depois da crise vem a recuperação e a aceleração. O Brasil está preparado para a crise e para a retomada do crescimento, e o pré-sal vai ser uma grande plataforma de investimento internacional e de empresas nacionais", afirmou, durante a Santos Offshore Petro e Gas Internetional Fair, na Baixada Santista.
Para o senador, a descoberta do pré-sal, que fica a sete mil m de profundidade, é a mais importante dos últimos 30 anos, pois o petróleo continuará sendo a maior fonte de energia no mundo, e países como Estados Unidos, por exemplo, não têm grandes reservas.
"Os Estados Unidos têm apenas mais quatro ou seis anos de reservas. Isso mostra que o preço do barril vai continuar subindo. Por isso, o cronograma brasileiro de investimentos para os próximos quatro anos supera os US$ 100 bilhões. Independente da crise, isso vai acontecer", disse Mercadante.
De acordo com o senador, os recursos para o investimento virão da própria Petrobras, do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento e Economia Social) e das empresas participantes da exploração.
"A Petrobras tem grande capacidade de financiamento, tem receita própria e tem acesso a fontes de financiamento internacional. Já o BNDES tem recursos superiores ao próprio banco mundial. Além disso, temos sete consórcios, sendo seis liderados pela Petrobras, com empresas que também tem capacidade financeira e vão investir", explicou.
Segundo Mercadante, os recursos vindos da exploração do petróleo brasileiro deverão servir para alavancar outros setores da economia nacional. "O petróleo é o setor mais importante da economia mundial. Movimenta US$ 1,64 trilhão por ano. No Brasil, o petróleo representa 10% da economia nacional e 12 % da arrecadação de impostos. E esse é um setor que vai ser ainda mais importante", ressaltou.
Para o gerente geral da unidade de negócios de exploração e produção da Bacia de Santos, José Luiz Marcusso, a crise mundial "serve como um alerta para todas as empresas de óleo e gás". Porém, os contratos feitos para a Bacia de Santos já estão finalizados.
"Os projetos em implantação já possuem contratos assinados. Com relação a futuros projetos, eles poderão ser repriorizados, mas não é a realidade nem a médio ou curto prazo. A Petrobras sempre trabalhou com folga e projetando preços dos barris inferiores aos do mercado. Por isso, temos viabilidade de todos os projetos da Bacia de Santos", declarou.

China expressa apoio a medidas dos EUA contra crise econômica

EFE
22/10/2008
O presidente da China, Hu Jintao, expressou ao governante americano, George W. Bush, seu apoio às medidas adotadas nos Estados Unidos para enfrentar a crise econômica, que "são adequadas para que os mercados financeiros recuperem a estabilidade".
Segundo a edição de hoje do jornal oficial "China Daily", Hu e Bush conversaram ontem por telefone e discutiram uma forma de superar a atual crise econômica mundial e um modo de reforçar a cooperação internacional.
Hu disse a Bush que a China aprecia os esforços realizados pelo Governo americano para estabilizar seu mercado financeiro nacional e manifestou sua confiança de que as medidas adotadas devolverão a confiança aos investidores e servirão para deter a expansão da crise.
Acrescentou que a China trabalhará estreitamente com a comunidade internacional para manter a estabilidade da economia mundial.
Bush assinalou a Hu que a crise financeira mundial oferece uma boa oportunidade para que a comunidade internacional una esforços, para trabalhar de maneira conjunta contra a crise e para manter a estabilidade da economia mundial.

BC já injetou US$ 23 bi para evitar recessão

Gazeta Mercantil/1ª Página / Ayr Aliski e Viviane Monteiro
22/10/2008
Pouco mais de um mês do recrudescimento da turbulência financeira internacional, o governo brasileiro destinou US$ 22,9 bilhões para amenizar seus efeitos no País. O montante foi usado para tentar segurar a alta do dólar e garantir as linhas de financiamento ao comércio exterior.
Do total aplicado, US$ 3,2 bilhões foram efetivamente desembolsados, ou seja, saíram das reservas internacionais para serem leiloados no mercado à vista. Outros US$ 3,7 bilhões o Banco Central (BC) vendeu com o compromisso de recompra. As linhas de crédito para o comércio exterior somam US$ 1,6 bilhão. Já as operações de swap cambial - nas quais o BC não libera dinheiro em espécie - chegam a US$ 12,9 bilhões.Apesar de a conta apresentar números concretos para a economia do Brasil, o presidente do BC, Henrique Meirelles, e o ministro da Fazenda, Guido Mantega, em audiência pública na Câmara dos Deputados, tentaram diminuir a possibilidade de a economia brasileira sofrer impactos de grandes proporções, além de recessão.
Mantega quis preparar os ânimos dos parlamentares para a continuidade dos problemas. "Não acredito que essa crise esteja acabando. Estamos diante de uma crise de longa duração, mas a fase aguda foi superada", afirmou.
Segundo ele, o Brasil vai sentir os efeitos da restrição do crédito mundial e do custo mais alto do financiamento. Por isso, o ministro destacou que o governo já agiu e vai continuar atuando para manter a economia em aceleração. Mantega manteve a previsão de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) de 5% em 2008 e entre 4% e 4,5% para 2009.

Pressão política faz Iasb amainar regra contábil de fair value

Reuters
22/10/2008
Pressões políticas levaram o principal órgão mundial de normas de contabilidade a concordar com a flexibilização de um regra que poderá amenizar a pressão do mercado sobre bancos atingidos pela crise.
O International Accounting Standards Board (Iasb), entidade que emite pronunciamentos sobre práticas de contabilidade válidas para mais de 100 países, incluindo os da União Européia, anunciou nesta terça-feira o alinhamento da regra IAS 39, que regula a contabilização de ativos a valor de mercado ao modelo praticado nos Estados Unidos.
Na prática, empresas e bancos de países que seguem o IFRS, modelo contábil do Iasb, ficarão menos pressionados em períodos de grande incerteza no mercado, quando os preços dos ativos caem acentuadamente e causam perdas contábeis ou redução no patrimônio líquido.
Para efeito de prestação de contas, as companhias poderão adotar um modelo que as permitirá usar como referência o valor do papel na data de sua maturação, em vez de fazer uma atualização mensal.
Essa interpretação mais flexível surgiu depois de a Comissão Européia ter avisado que não aceitaria que os bancos de países do bloco fossem prejudicados na comparação com os dos Estados Unidos, que gozavam de uma regra contábil mais flexível.
Com essa assimetria, instituições européias ou norte-americanas que foram atingidas pelo colapso no mercado de hipotecas poderiam reportar lucro ou prejuízo, dependendo do modelo contábil adotado.
"A decisão tem um componente político. Os europeus não queriam ficar em desvantagem em relação aos europeus", disse à Reuters o presidente do conselho consultivo do Iasb, Nelson Carvalho.
Segundo ele, no entanto, a mudança também teve motivações técnicas, que permitirão refletir as condições econômicas de forma mais realista, mesmo levando em conta condições de mercado extraordinárias, como a atual.
"Recentemente, um grande banco vendeu por 6 bilhões de dólares uma carteira de ativos que valia 30 bilhões de dólares. As condições adversas de mercado poderiam forçar uma desvalorização, mas o preço justo claramente não poderia ser 20 por cento do original", argumentou.
O rigor das regras do Iasb tem sido apontado por críticos como um dos fatores de pressão do mercado sobre instituições financeiras que já estavam à beira do colapso por deterem títulos tóxicos do mercado de hipotecas.
De acordo com Carvalho, ainda será decidido se as empresas poderão aplicar esse parecer mais flexível já a partir do balanço do terceiro trimestre ou apenas no final de 2008.
Segundo o executivo, a regra vai tirar parte da pressão dos investidores sobre os bancos em crise. "Acredito que o mercado deve receber a decisão muito bem", disse.